摘要：從現代銀行的發展史,我們可以看到,銀行經營的盈利點總是隨著社會經濟生活的變化而不斷變化的。從最初的貨幣兌換到存貸款業務,從證券投資到多種經營,就是一個不斷進行業務創新的歷史,就是從一種傳統業務轉向另一種新興業務的歷史。本文選自：《中國財政》自創刊以來，得到廣大財政干部和讀者的大力支持，成為財政宣傳的主要陣地。隨著財政改革的不斷深入，國家財政在社會經濟領域的影響越來越大，宏觀調控的作用越來越強，對財政宣傳工作也提出了更高要求。為增強刊物的時效性和信息，為廣大財政干部提供更寬闊的交流思想和經驗、體會的平臺，應廣大讀者的要求，《中國財政》將從 2008 年起改為半月刊?！吨袊斦分μ岣呖餀嗤?、專業性、指導性和可讀性，廣泛宣傳財政改革，全面關注社會民生，集中展示財政工作輝煌成就，為國家財經方針政策提供有力的輿論支持，同時，深深植根于財政系統，為廣大財政工作者提供更深情的人文關懷。我國30多年經濟體制改革,國民收入分配格局己經發生了根本性變革,儲蓄和投資主體由計劃經濟時期的政府轉變為居民個人和企業,居民成為儲蓄主體,企業成為投資主體,銀行傳統的存貸業務發展受到極大限制。在商業銀行單一貸款資產結構狀況下,尤其是在防范金融風險,實行嚴格的貸款責任追究制度等約束條件下,普遍存在“惜貸”和“慎貸”現象使其獲利能力大大降低。

　　商業銀行利用中間業務服務面廣、形式多樣、機動靈活的特點服務于社會經濟生活,有利于與客戶建立長期穩定的關系,增強客戶對銀行的信任度和信賴性,樹立良好的市場形象,從而對傳統的存貸業務起到穩定和帶動作用。有一些中間業務,經過試點,積極創造條件,即使在目前分業經營的情況下,也是完全必要而又可能開展的。在商業銀行法之后出臺的《商業銀行中間業務暫行規定》明確規定,在經過央行批準后,可以開辦金融衍生業務,代理證券業務以及投資基金托管、信息咨詢、財務顧問等投資銀行業務 。這可以被看作是管理層在銀行分業經營、分業管理體制下的一種大膽的嘗試。這對于正在尋求利潤增長點的商業銀行來說,是一個很好的機遇,要抓住機遇,大膽地創新發展中間業務。

　　具體來說,我們從各類中間業務主要涉及風險的性質來比較狹義中間業務與表外業務。我們將巴塞爾委員會所列8類風險按性質分為市場性風險、管理性風險、政策法律風險、遞延風險。市場性風險是由市場狀況不確定性所產生的風險,政策法律風險是由國家政策法律變動或銀行法律文本漏洞所引發的風險,管理性風險是管理疏漏或銀行內部人員職業道德缺乏所引發的風險,遞延風險主要指上述各類風險在社會中傳播所進一步引發的風險。在風險性質分類基礎上,我們發現,結算性、代理性、服務性中間業務主要涉及到管理性風險,而很少涉及市場性風險,融資性中間業務所面臨的市場性風險主要來源于其信貸風險,相比之下,擔保性和避險性中間業務的風險主要來源于市場狀況的變化。

　　隨著社會主義市場經濟體制的確立和完善,我國商業銀行中間業務除了交易類中間業務沒有開辦以外,其他各類中間業務都有了一定的發展。從中間業務占總收入的比重來看,不同的商業銀行都有較大的提高。目前工、農、中、建四大商業銀行該項指標分布在18%-29%的區間內。新興商業銀行的比例普遍高于國有商業銀行,集中分布在22%~34%之間。 但就總體而言,我國中間業務發展的規模偏小,范圍較窄,而且地區之間、行業之間、業務品種之間發展很不平衡。在中間業務的風險管理方面,人民銀行雖然已經制定了《商業銀行中間業務暫行規定》、((商業銀行表外業務風險管理指引))和《商業銀行內部控制指引》, 但還沒有完備的中間業務風險防范機制,中間業務防范的主要問題體現在以下幾方面。

　　我國商業銀行在組織結構上的缺陷更多的表現在四大國有商業銀行身上,其他新興的商業銀行雖然在產權結構和四大行有所不同,但其組織結構和四大行的差別不大。我國商業銀行采用的是一級法人的總分行制,分支機構層次之多、之廣是罕見的,尤其是國有商業銀行。這種機構設置造成管理困難,信息傳遞不暢,是一種粗放式經營,主要表現在:一是重傳統,輕創新,中間業務的發展嚴重依賴于傳統業務;二是重規模、輕效益,中間業務的發展仍然沒有走出粗放經營的路子,相當長一段時間以來中間業務所處的從屬地位,再加上不少業務尚未規定收費標準,使得中間業務普遍缺乏成本核算意識,也沒有較強的效益觀念,不僅沒有成為新的效益增長點,反而成為制約效益提高的成本耗費源,給商業銀行帶來經營上的風險。

　　商業銀行特別是國有商業銀行龐大、重疊的機構設置,內部機構的多頭管理,使商業銀行職能和效率的提高受到嚴重影響,管理的廣度和深度受到嚴重制約。多頭管理影響了下級行的日常工作,也加重了下級行的負擔,使下級行一個時期內的經營目標、任務不明確,導致工作效率難以提高。上下級行各內部機構之間的聯系被緊緊限制在一個狹小的范圍之內,形成條塊分割,因而不能發生多方聯系,掌握全面情況。目前,銀行經營收入主要依靠存貸利差收入的大背景沒有改變,上級行對下級行的考核主要還是以存貸款規模為主,輔以資產質量指標考核。各基層領導出于對政績的追求,將中間業務當作向客戶提供優質服務、吸收和穩定存款的一種附帶性手段,而且開展中間業務的動機不在于追求利潤最大化,而是夸大市場份額,分支機構考慮的是沒有個人風險責任前提下的業績,對中間業務開展過程中的好與壞,風險程度的高與低則不予重視,致使銀行在中間業務中出現隨意確定收費標準,少收費、無償服務甚至墊付資金的惡性競爭局面。在實際工作中,相當一部分銀行用銀行傳統業務的思想去經營中間業務,以吸收多少存款作為是否開辦中間業務及其開展好壞的標準。這種不講價格,不計成本,致使銀行信用價值扭曲錯位的做法,給中間業務的開展埋下了大量風險隱患。

　　金融監管的法規政策具有滯后性。多年來我國商業銀行賴以生存的幾大法規,如《中國人民銀行法》、《商業銀行法》等,幾乎很少涉及中間業務的風險防范問題,對金融機構不斷推出的中間業務缺乏必要的法律支持,對新工具、新品種和新技術推廣、運用所引發的法律責任等缺乏應有的界定。 雖然頒布了《商業銀行中間業務暫行規定》,但沒有配套的實施細則,更不用說對商業銀行在開展中間業務過程中的風險進行規范性管理。隨著金融創新活動的增加,使得金融機構之間的業務區分日益模糊,業務定義逐步增多,這就對金融監管體制提出了新的要求,但在實際操作中,監管乏力。目前對商業銀行開展中間業務的競爭規則、收費規則、收費標準和監管辦法等還沒有,或是不完善、不健全,使得商業銀行在中間業務競爭中的風險太大。為了保證商業銀行中間業務的平衡發展,需要建立更加完善的中間業務法規,增強基層央行監管的可操作性。

　　風險調整的資本收益是收益與VaR值的比值。銀行用這種方法對其資金使用進行決策時,不是以盈利的絕對水平作為評判基礎,而是以該資金投資風險基礎上的盈利貼現值作為依據。投資收益與風險之間存在著高度的負相關關系。銀行作為經營風險的企業,對投資虧損及其后果十分敏感。但是,承擔風險是盈利的前提。商業銀行存在與發展的關鍵是,在風險與收益之間尋找一個恰當的平衡點,這也是RAROC的宗旨所在。決定RAROC的關鍵是潛在虧損即風險值的大小,該風險值越大,投資報酬貼現就越多。RAROC可用于業績評估,如果交易員從事高風險的投資項目,那么即使利潤再高,由于VaR值較高,RAROC值也不會很高,其業績評價也就不會很高。巴林銀行倒閉、大和銀行虧損等事件,都是由于對某一個人業績評價不合理所致。即只考慮到某人的盈利水平,沒有考慮到他在獲得盈利的同時承擔的風險而對其進一步重用的結果。RAROC方法用于業績評估,可以較真實地反映交易人員的經營業績,并對其過度投機行為進行限制,有助于避免大額虧損現象的發生。

　　隨著商業銀行中間業務的不斷創新和發展,風險已不容忽視。首先,由于社會發展的復雜化和經濟活動的國際化,原有簡單的以存貸款為內容的銀行和客戶之間的債權債務雙邊關系已無法反映多邊信用關系,商業銀行為滿足社會經濟活動對信用中介的需要推出了大量以擴大信用中介范圍為內容和特征的擔保、承諾、承兌、信用證等中間業務都存在著很大的風險。其次,隨著金融的自由化和金融市場的國際化,金融業競爭日趨加劇,商業銀行的競爭環境變得十分嚴峻。比如,由于直接融資的發展,商業銀行的大量存款流入股市、債市,嚴重影響了貸款業務的開展,降低了利差收入。商業銀行在傳統業務上受到了非銀行金融機構、金融市場和國外同業的嚴重挑戰,為了穩定自己的利潤水平,提高自身的盈利能力,不斷推出代理類中間業務。由于風險總是和收益相伴而生,所以,在代理租賃和代理融通業務中,仍需墊付資金,盡管在性質上是代理業務,不承擔風險并擁有追索權,但風險仍是客觀存在的。第三,由于金融監管的加強和銀行經營風險的增加,商業銀行為規避監管的限制或為規避風險,加大了表外業務的發展。盡管表外業務不等于中間業務,但表外業務作為中間業務中的一種特殊的、有一定風險的業務,豐富了中間業務的內涵,同時也給商業銀行對風險的控制提出了更高的要求。

　　,要加強對員工的教育培訓,對不同層次的人員安排不同的學習內容,提高現有員工的業務素質,以適應業務的急需。同時從現有的從業人員中選拔學習成績好、綜合素質高的優秀人才進行培訓,重點進行中間業務知識以及外語、計算機、經濟理論及公關藝術等方面的培訓,從事中間業務創新的專業工作,以利于防范操作風險和道德風險。其次,可以從社會和大專院校,從沿海發達城市的商業銀行甚至國外,引進一批具有較深理論知識和豐富實踐經驗的中高級金融人才,從而提高整個中間業務隊伍的素質。再次,建立中間業務新產品開發部,樹立“以市場為導向,以客戶為中心”的經營理念,既要研究市場狀況和市場需求,又要研究國外同業的產品動態和產品開發經驗,培養出一批開發中間業務的人才。

　　我們要認識到是否擁有優秀的人才是現代金融企業興衰的關鍵,因此要善于發現和培養人才,制定具有前瞻性的人才培養計劃,還要積極吸引和留住人才,建立健全科學有效的激勵和約束機制,對金融企業實行與績效掛鉤,與責任和風險相稱的薪酬制度,打破企業內部的平均主義?？傊?要全面實施人才戰略,建立有效的激勵約束機制是我國商業銀行應對入世挑戰的緊迫任務。同時還要合理使用和管理人才,建立知人善任、人盡其才的用人制度,逐步實行金融企業各級管理人員的公開競聘,破除“官本位”。只有有了高素質的人才,中間業務才有了發展的基礎條件,我國商業銀行的中間業務才會得到迅猛發展。

　　商業銀行要充分發揮銀行網絡資源優勢,建立個人信用、企業信用、中間業務開發和風險評估的數據庫,形成大型信息網絡,提高網絡運行質量和效率,為商業銀行中間業務創新提供信息支持和技術支持。比如,利用銀行信息處理技術及數據庫技術,發展代客理財和企業財務顧問業務以避免信用風險:利用新開發的電子清算系統為大客戶提供銷售結算網絡服務以避免系統性風險;利用信用評級系統提供的服務以避免操作風險。其次,要利用銀行網絡資源優勢,建立全國聯網的信用卡組織體系,并根據市場和客戶的需求,學習國際上“零余額賬戶”的經驗,發展個人現金賬戶管理的中間業務創新,以避免違約風險。再次,是利用銀行網絡資源優勢,建立中間業務信息處理中心,避免潛在風險。商業銀行發展中間業務創新產品后,還必須向客戶推廣應用,受到客戶的青睞,才能獲得最大的收益。這就需要有力的信息技術支持,在市場和客戶之間建立良好的信息交流和反饋機制,進行有效的信息交流和溝通。因此要建立中間業務創新信息披露制度,增強創新信息的透明度。商業銀行必須積累必要的信息數據,建立先進的風險管理系統和評估系統,降低某些潛在的風險。

　　由于商業銀行中間業務風險“非零性”的特性,監管部門應嚴控中間業務市場準入關,即金融監管當局要根據市場發展變化以及客戶的需求,做好有關中間業務審批或備案工作,推動商業銀行中間業務的開展。首先,監管部門應嚴格審查擬開辦業務品種的風險性和防范措施、成本和收益預期、管理人員和業務人員配合情況、業務支持系統、規章制度、操作規程和相關內部控制制度等資料的完整性;同時,監管部門應根據當時的市場情況、金融業發展狀況、商業銀行內部控制機制及自身監管能力來確定是否允許商業銀行擬開辦的業務品種。監管部門的工作應提前介入,通過嚴格的市場準入關,把中間業務風險消除在萌芽狀態,不把風險帶入市場。

　　由于中間業務本身固有的特點以及現行財務報表固定模式的限制,使得它既不能在財務報表以外作充分揭示,又無法在財務報表內作正式披露。目前我國僅將中間業務以注釋或附錄形式反映在財務報表上的做法已不適應加強對中間業務監管的要求,因此,應盡快制定商業銀行中間業務的專項報表,商業銀行應定期報送?？梢钥紤]改進現行財務報表結構模式,使之符合充分揭示金融衍生工具信息的要求,或是增加若干充分披露金融衍生工具信息特殊需要的補充財務報表。改進后的財務報表應能反映以下中間業務內容:第一,對己發生的金融衍生交易等中間業務,規定最低信息披露內容,如工具名稱、金額、交易條件、發生日期等;第二,對于某些能夠合理確認和正確計量的中間業務,可作為正式財務報表項目,正式反映其較為詳細的信息,如債權金額、估計的標的價格、變動損益、未來可能的利益或損失等;第三,在財務報表日對金融衍生工具的公允價值要進行再確認和再計量,同時對某些信息予以披露。

　　隨著金融創新活動的增加,使得金融機構之間的業務區分日益模糊,業務交叉逐步增加,這就對金融監管體制提出了新的要求。目前,我國關于商業銀行中間業務監管的有關法規還不系統完整,不詳細充實?？煽紤]在《中央銀行法》及《商業銀行法》中增加有關針對中間業務監管的內容。在具體的監管過程中,首先,監管部門應根據銀行業務能力、財務狀況等對參與中間業務經營的商業銀行進行資格方面的審查認定,在市場準入階段就嚴把質量關。根據商業銀行的經營能力、財務狀況、管理素質和治理結構以及高級經理人員的風險防范水平對參與中間業務的商業銀行進行資格認定,從而在市場準入環節降低風險度。其次,對于衍生金融產品等中間業務,還應根據資本額的大小規定持倉限額,制定合理的保證金比例。同時規范交易所內部管理,完善交割、清算制度等。第三,要加大對商業銀行中間業務監督檢查的力度和頻率。監管部門在實施監督檢查時可采取現場稽核和非現場稽核相結合的方式,并以非現場稽核為主,一是在非現場檢查中增加中間業務的監控指標;二是要定期或不定期地對中間業務進行現場檢查,防止出現監管“真空”。第四,在目前我國金融法規及金融風險的防范機制尚不健全的情況下,監管部門通過法令限制商業銀行在一定范圍內參與中間業務活動很有必要。同時,在某個金融機構因突發事件發生危機時,監管部門應及時采取相應的補救措施,迅速注入資金或進行干預,以防金融市場過度震蕩。