這篇證券投資論文發(fā)表了我國證券市場額風(fēng)險種類和保護(hù)方法，證券市場是我國金融市場的重要組成，對我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)具有重要作用，所以加強(qiáng)證券市場下投資人的權(quán)益是很重要的，論文探索了證券市場開放發(fā)展下投資人保護(hù)方法，以供參考。
 

　　關(guān)鍵詞：證券投資論文,國內(nèi)證券市場,投資人,保護(hù)方法,證券市場風(fēng)險

　　證券市場是我國金融市場體系中的重要組成結(jié)構(gòu)，在我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)中具有至關(guān)重要的影響作用。就我國證券市場的發(fā)展現(xiàn)狀而言，目前仍存在諸多的問題，虛假信息泛濫、投資信息不對稱等，這在一定程度上嚴(yán)重制約了國內(nèi)證券市場的優(yōu)化發(fā)展，對投資人的利用產(chǎn)生損害。隨著近年來經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的不斷深入，證券市場的開放程度得到深化。在此環(huán)境下，證券市場風(fēng)險問題愈發(fā)明顯。對證券市場風(fēng)險以及投資人利益保護(hù)的研究成為人們關(guān)注的重點(diǎn)，也是本文研究的主要內(nèi)容。

　　一、國內(nèi)證券市場風(fēng)險的形成

　　1.證券市場風(fēng)險定義。證券市場(Securitiesmarket)是基于市場經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展下為維護(hù)資本供求關(guān)系，化解市場供求矛盾而形成的一種產(chǎn)物。從廣義角度上講，證券市場是對所有證券交易場所的總稱;而從狹義角度上講，證券市場可細(xì)分為“資本交易證券市場(Capitalmarket)”、“商品交易證券市場(Commoditymarket)”以及“貨幣交易證券市場(Moneymarket)”等，是對股票、期權(quán)、商品期貨等證券產(chǎn)品進(jìn)行交易與發(fā)行的場所。因此，證券市場風(fēng)險則是指對證券市場價格存在一定影響，并對市場參與者(投資人等)產(chǎn)生一定損失的可能性。通常情況下，證券市場風(fēng)險存在一定的不確定性，其傳播性性、破壞性較強(qiáng)，誘發(fā)因素較多。

　　一般情況下，證券市場風(fēng)險可分為系統(tǒng)性風(fēng)險(Systematicrisk)與非系統(tǒng)性風(fēng)險(Unsystematicrisk)兩類。其中系統(tǒng)性風(fēng)險主要包括政策性風(fēng)險(以財(cái)政政策和稅收政策為主)、投資人購買力風(fēng)險(以市場證券價格為主導(dǎo))、利率變化風(fēng)險(投資價值的衡量標(biāo)準(zhǔn))以及市場變化風(fēng)險(如股市變化、市場信息變化等等);而非系統(tǒng)性風(fēng)險主要包括經(jīng)營風(fēng)險(受企業(yè)經(jīng)營變化、投資決策、企業(yè)生存周期等影響性較大)、信用風(fēng)險(如道德風(fēng)險、誠信風(fēng)險等)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(企業(yè)債務(wù)償還能力、資金籌集能力)以及交易程序風(fēng)險(受投資者自身因素影響較大)。

　　2.證券市場開發(fā)環(huán)境下，證券市場風(fēng)險形成原因。由國內(nèi)證券市場發(fā)展歷程來看，隨著國內(nèi)證券市場開放程度的不斷加深，證券市場風(fēng)險形成的原因主要表現(xiàn)在以下機(jī)方面：

　　2.1金融風(fēng)險加劇。隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的不斷深入，我國證券市場實(shí)施對外開放已成為發(fā)展的必然趨勢。而證券市場的全面開發(fā)為證券市場提供機(jī)遇的同時，也帶來了更多的挑戰(zhàn)。例如，證券市場開發(fā)加劇了金融資本的流動性，這在一定程度上加快了金融風(fēng)險的傳導(dǎo)速度，與此同時，國外金融機(jī)構(gòu)在國內(nèi)金融市場的滲透，對本地市場帶來了一定的沖擊，形成新的證券市場風(fēng)險。

　　3.證券市場風(fēng)險的預(yù)防與管理。面對國內(nèi)證券市場存在的風(fēng)險，建立證券市場風(fēng)險防范機(jī)制，加強(qiáng)風(fēng)險預(yù)防與管理具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

　　3.1注重國內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的培育。提升國內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者總體實(shí)力對改善我國證券市場環(huán)境，提升資本市場安全具有重要意義。對此，我國政府應(yīng)針對我國證券市場實(shí)際情況，以國內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者為主體，提供一定的政策扶持，應(yīng)以提升投資者的主觀能動性。與此同時，監(jiān)管部門應(yīng)充分發(fā)揮自身職責(zé)，保證各類基金發(fā)展的平衡與協(xié)調(diào)。并在此基礎(chǔ)上，通過教育培訓(xùn)幫助投資者樹立風(fēng)險意識、安全意識以及先進(jìn)投資理念，從而改變“長期投資匱乏，短期投機(jī)盛行”的問題。此外，通過以下引導(dǎo)，提升投資者處理風(fēng)險的能力，降低風(fēng)險對證券市場的不利影響。3.2建立科學(xué)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。風(fēng)險預(yù)警機(jī)制是實(shí)現(xiàn)證券市場風(fēng)險預(yù)防的重要手段。因此，在新形勢下相關(guān)部門應(yīng)通過綜合分析，制動證券市場風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)，在保證預(yù)警指標(biāo)全面、科學(xué)、完善、詳細(xì)的基礎(chǔ)上，建立風(fēng)險預(yù)警評價指標(biāo)體系。從而對證券市場可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險進(jìn)行評估、預(yù)測，提升證券市場風(fēng)險管理質(zhì)量與水平。

　　二、證券市場投資人保護(hù)方法

　　1.證券市場投資人。證券市場投資人(證券投資者)主要是指具備一定的資金來源，并參與到證券市場投資活動，以“證券產(chǎn)品”為載體，享有投資收益所有權(quán)與投資風(fēng)險承擔(dān)責(zé)任的金融市場主體。通常情況下，我們所說的證券市場風(fēng)險，多是以投資人為研究對象進(jìn)行具體闡述的。因此，在高風(fēng)險、高經(jīng)濟(jì)效益的證券市場中，加強(qiáng)投資人利益的保護(hù)，對促進(jìn)國內(nèi)證券市場長效與高效發(fā)展具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

　　2.證券市場投資人保護(hù)方法。通常情況下，加強(qiáng)證券市場風(fēng)險的預(yù)防與管理不僅是維護(hù)市場穩(wěn)定運(yùn)行的重要手段，也是保護(hù)投資人利益的重要途徑。因此，在證券市場投資人保護(hù)過程中，需以證券市場風(fēng)險防范為主體，進(jìn)行證券監(jiān)管模式的創(chuàng)新與改革。對此，除采用上文中提到的策略外，政府以及相關(guān)部門應(yīng)制定完善的投資人保護(hù)法律法規(guī)。例如，依據(jù)我國證券市場發(fā)展現(xiàn)狀，制定完善的“產(chǎn)權(quán)制度”，實(shí)現(xiàn)股權(quán)分置改革的有效落實(shí)。

　　在此過程中，相關(guān)部門需嚴(yán)格遵循公平、公開原則，應(yīng)以保障非流通股與流通股股權(quán)配置的科學(xué)性與合理性，并注重專業(yè)研究人員、技術(shù)人員在股權(quán)分置改革工作中的有效參與，用以實(shí)現(xiàn)信息披露作用的充分發(fā)揮。與此同時，針對信譽(yù)評價機(jī)制存在的問題，相關(guān)部門應(yīng)制定完善的監(jiān)管法律制度。在此過程中通過借鑒發(fā)達(dá)國家相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國國情，建立以“信息披露”為主體，以“自我管理”為手段的信用評級機(jī)構(gòu)監(jiān)督制度，應(yīng)以提升信用評級機(jī)構(gòu)的可信性與公信力，化解信用評級機(jī)構(gòu)與投資人之前的矛盾，實(shí)現(xiàn)投資人利于的保護(hù)。在投資人保護(hù)中，也應(yīng)注重投資人的教育管理，提升投資人法律意識，豐富投資人專業(yè)知識、風(fēng)險識別與預(yù)防能力以及相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，從本源上加強(qiáng)投資人保護(hù)。可也建立賠付基金，加強(qiáng)證券市場補(bǔ)償性救濟(jì)機(jī)制，為投資人提供投訴平臺，實(shí)現(xiàn)投資人保護(hù)。

　　三、結(jié)語

　　總而言之，在當(dāng)今金融全球化發(fā)展的背景下，我國證券市場的開發(fā)性程度將得到進(jìn)一步的加深。由于我國證券市場的發(fā)展起步較晚，目前我國證券市場仍處于不斷發(fā)展與完善階段。因此，在國外金融沖擊與自身發(fā)展問題的雙重影響下，國內(nèi)證券市場的風(fēng)險日漸加劇。因此，為保證市場的穩(wěn)定與可持續(xù)發(fā)展，在抓住發(fā)展機(jī)遇的同時，需明確認(rèn)知其存在的風(fēng)險，并在此基礎(chǔ)上通過完善法律制度、調(diào)整政策要求，建立風(fēng)險防范機(jī)制，強(qiáng)化投資人保護(hù)策略。

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　　作者：陳雪蕾 單位：國融證券股份有限公司

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